各位考生们，2022年的考研预报名已经开始，考试进入百日倒计时，大家开始刷题了吗?今日小编给大家搜集了2019年湖南大学金融专硕431的真题，大家一起来看看吧。

一、名词解释(每题3分,共18分)

道义劝告 国际投资头寸 国际储备结构管理

银行负债流动性 预期损失 利率的风险结构

二、不定项选择题(每题2分，共60分)

1.以下哪种属于选择性货币政策工具( )

A 窗口指导 B 优惠利率 C 利率最高限额 D 基础货币

2.认为对付滞胀的根本措施在于将货币供给的增长速度控制在适当的增长率，这是( )的政策主张。

A 凯恩斯主义学派 B 供应学派 C 货币主义学派 D 新古典综合学派

3.货币层次划分的依据是( )

A 流动性 B 发行单位 C 货币形式 D 发行时间

4.人们通常把( )作为基准利率。

A 商业银行利率 B 再贴现利率 C 市场利率 D 法定存款准备金利率

5.紧缩性收入政策治理通货膨胀主要是根据( )制定的。

A 成本推进论 B 需求拉上说 C 部门结构变动说 D 通货膨胀惯性论

6.货币政策最终目标包括( )

A 物价稳定 B 经济增长 C 财政平衡 D 充分就业

7.结构型的通货膨胀可分为以下( )种情况。

A 需求转移型 B 部门差异型 C 外部输入型 D 预期引致型

8.支出变更政策是一种国际收支失衡的调节政策，它包括( )

A 外汇缓冲政策 B 财政政策 C 货币政策 D 汇率政策

9.下列关于有效汇率的表述中，正确的有( )

A 有效汇率是一种加权平均汇率

B有效汇率是报告期一国货币对各样本国货币的汇率以选定的变量为权数计算出的与基期汇率之比的加权平均汇率之和

C 有效汇率又称汇率指数，以贸易比重为权数计算的有效汇率能更综合地反映一国货币汇率的基本走势和一国商品贸易的国际竞争力

D 有效汇率是指由官方公布的或在市场上通行的、没有剔除通货膨胀因素的汇率

10.国际银行长期贷款的贷款期限主要由( )构成。

A 提款期、承担期和还款期 B 宽限期

C 付息期 D 使用期

11.一国当年外债余额占当年GNP的比率被称作( )

A 债务率 B 负债率 C 偿债率 D 短期债务率

12.在折算风险的方法上，( )已成为美国公认的会计习惯做法并逐渐为西方其他国家所采纳。

A 流动/非流动折算法 B 货币/非货币折算法 C 时态法 D 现行汇率法

13.以下关于蒙代尔的“政策分派”理论的表述中，错误的是( )

A 应将有效市场分类原则与丁伯根原则结合

B 在固定汇率制度下，货币政策用来解决外部均衡问题最有效

C 在固定汇率制度下，财政政策更适于解决内部均衡问题

D 要实现N个独立的政策目标，至少需要相互独立的N种有效的政策工具

14.“蛇洞制”是( )历史上实行的汇率制度安排。

A 欧元区 B 比荷卢经济同盟 C 欧洲自由贸易联盟 D 东盟

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15.在银行贷款的五级分类中，贷款的缺陷已经很明显，借款人依靠正常的经营收入已经无法偿还本息，不得不通过重新融资或拆东墙补西墙的办法来归还贷款，这类贷款一般属于( )

A 关注类贷款 B 可疑类贷款 C 次级类贷款 D 损失类贷款

16.当商业银行要减少利率敏感性资产时，可采取的利率掉期策略是( )

A 用浮动利率资产与固定利率资产互换 B 用固定利率资产与浮动利率资产互换

C 用固定利率资产与浮动利率负债互换 D 用固定利率负债与浮动利率资产互换

17.商业银行贷款准备金主要用来抵御贷款的( )

A 预期损失 B 非预期损失 C 极端损失 D A+B

18.根据戴维-贝勒模型，如果其他因素不变，当银行的资产收益率提高时，银行资产年增长率可以( )

A 增长 B 降低 C 不变 D 不确定

19.由于交易对手违约给银行带来损失的风险，一般归于( )

A 信用风险 B 市场风险 C 操作风险 D 系统风险

20.20世纪30-50年代中期，主导商业银行资产负债管理的核心理论是( )

A 商业贷款理论 B 可转换理论 C 预期收入理论 D 负债管理理论

21.下列资产信用等级，一般列入投资级别的有哪几类( )

A AA级 B A级 C BBB级 D B级

22.资产的预损失是下列哪些变量的函数( )

A 违约概率PD B 违约概率LGD C бPD D бLGD

23.某基金规模为1亿元，其中60%用于投资股票，剩余40%全部投资银行CD。基金成立后第一个月股票组合的账面利润率为10%(未年化)，银行CD的月利息收入为120万元。按此收益水平计算的该基金年化的连续复利收益率为( )

A 83.43% B 7.2% C 11.2% D 120%

24.下列关于凸性说法正确的是( )

A 息票利率和凸性负相关 B 到期期限和凸性负相关

C 收益率和凸性正相关 D 以上都对

25.下列关于差价期权组合说法正确的是( )

A 牛市差价可以由买入一个具有较低执行价格的看涨期权，同时卖出一个具有较高执行价格的看涨期权构成

B 熊市差价可以由买入一个具有较高执行价格的看跌期权，同时卖出一个具有较低执行价格的看跌期权构成

C 差价期权组合的最大收益和最大亏损都是确定的

D ABC都是错的

26.若利率随时间而改变，现金流就无法按到期收益率进行再投资，这就是再投资风险。显然，期限越长，中间的现金流越多，再投资风险就( )

A 越小 B 越大 C 毫无关系 D 均有可能

27.金融市场中最早形成的市场是( )

A 公债市场 B 股票市场 C 票据市场 D 外汇市场

28.关于债券价值描述错误的是( )

A 折价债券的价格小于它的面值 B 债券收益率与债券价格正相关

C 临近债券到期日，债券价格趋近于债券面值

D 预期通货膨胀的变动可能影响债券的价值

29.关于股票下列说法正确的是( )

A 优先股持股人只有经营权没有控制权

B 普通股发行人要做出在特定条件下退股还本的承诺

C 股票可以附带股息率

D 债券的求偿顺序在普通股股东之后

30.现在市场上1年期即期利率为10%，如果市场预期1年期利率在1年后将上涨至11.05%，在2年后将上涨至12.18%，则目前3年期即期利率最接近( )

A 12.87% B 13.91% C 11.07% D 9.20%

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三、简答题(每题6分，共24分)

1.简述凯恩斯学派的货币政策传导机制。

2.IMF的储备头寸包括哪些组成部分。

3.简述货币市场与资本市场有什么联系与区别。

4.简述商业银行中间业务创新的动机，举例几个创新品种。

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四、计算题(每题10分。共30分)

1.已知：GBP 1=USD 1.5750/60

3个月远期差价 10/20

AUD 1=USD 0.7310/20

3个月远期差价15/30

求：(1)3个月英镑兑澳大利亚元的汇率;

(2)客户若卖出3个月澳大利亚元10万，可收入多少英镑。

2.某银行受理一笔1000万元的贷款申请，期限1年，贷款利率为6.5%，到期支付贷款本息，经内部评级系统测算该客户的违约概率为0.4%，该债项违约损失率为45%，需配置的经济资本为25万元，不包括资金成本在内的各项贷款费用率为1.2%。计划该笔贷款资金来源于一个由零息活期存款，有息活期存款及普通储蓄存款组成的资金池，相关信息见下表。该银行的RAROC要求不低于20%，问是否接受该笔贷款?

资金来源项目 金额(万元) 利率(%) 费用率(%)

零息活期存款 300 0 4.1

有息活期存款 400 1.6 3.1

普通储蓄存款 300 3.5 1.2

合计 1000

3.某投资人投资于两种风险资产：股票S和基金D。股票S的预期收益率和收益率标准差分别为20%和30%，基金D的预期收益率和收益率标准差为12%和15%。两种资产收益率的相关系数为零，无风险收益率为8%。

(1)风险资产的最小方差组合应该包含多少比例的股票S和基金D?最小方差组合的预期收益率和收益率标准差分别是多少?

(2)如果股票S和基金D的持有比例均为50%，风险资产组合的Sharpe ratio是多少?

五、论述题(18分)

结合我国实际谈谈中央银行的独立性问题。

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